潮水退去时,才知道谁在裸泳。
——巴菲特
牛市中顺应天时、地利、人和,基金的资产管理规模有望大幅提升,基金经理也可能成为流量代表,受市场热捧。
但要在熊市得到投资者“真金白银”的支持、规模逆市飙升,那就很难了。
融通基金的基金经理万民远,就是少见的、
在熊市广受资金青睐、规模逆市爆发
的基金经理。
2022年,A股低迷、医药板块大幅回调。Wind数据显示,申万医药一级行业指数全年下跌20.34%,进入技术性熊市。
同期融通健康产业资产管理规模“逆市”大幅增加。
由2021年末的15.07亿元,增至2022年末的91.92亿元,增幅达505%,成为资产管理规模排名第5的主动型医药基金
(共计91只主动型医药基金纳入统计,不同份额合并计算,据基金年报和Wind数据)。
日期
资产管理规模(亿元)
份额规模
(亿份)
2021/12/31
15.07
4.85
2022/12/31
91.29
28.47
规模增幅
505%
488%
数据来源:基金年报
2023年以来,融通健康产业资产管理规模继续增长。
截至2023年一季度末,融通健康产业资产规模更是增至106.42亿元,跨入“百亿”基金行列
(据基金2023年一季报)。
在91只主动型医药基金中,截至今年一季度末,
仅有三位
基金经理资产管理规模超百亿,万民远就是其中之一
(据Wind数据)。
融通健康产业资产规模与申万医药一级行业指数
20141225-20230331
数据来源:Wind、基金定期报告
熊市突围的背后,有迹可循。
在投资中,很多人是牛市中后期才入市,不仅很难享受整个牛市的完整涨幅,还容易“接盘”。
万民远在牛市时,力争跟得上;
在熊市阶段,注重控制回撤,争取保住牛市果实;
从中长期看,万民远的基金业绩能“打”,持有体验或较好。
牛市争取跟得上
2019、2020、2021年,融通健康产业A“年年正收益”。
基金业绩均经托管行复核,万民远任职期统计区间为2016.8.26-2023.4.30,融通健康产业2018年、2019年、2020年、2021年、2022年、任职期同期业绩比较基分别为:-18.55%、25.72%、34.49%、-2.80%、-13.92%、15.55%;同类基金排名来源银河证券:医药医疗健康产业行业偏股型基金(股票上下限60%-95%)(A类),2019年-2022年年度排名分别为:3/456、153/490、3/42、2/60;指数数据来源于Wind。
熊市力争保“果实”
2022年医药“熊市”、融通健康产业规模爆发之年,融通健康产业A“逆市”上涨3.76%;同期医药医疗健康行业股票型基
金(A类)
为-19.65%。
中长期业绩硬核
从中长期业绩看,融通健康产业A基金2018-2022年
近五年收益率达210.78%
(据基金年报,同期业绩比较基准为15.22%),
在1127只同类基金中排名
第7
;截至今年5月31日,最近七年在539只同类基金中排名
第13。
排名均来自海通证券,同类基金指海通证券-主动混合开放型;最近七年指20160601-20230531
被长期优异业绩验证出来的基金经理,也会成为机构投资者的青睐对象。
据国信证券统计,截至2022年年末,融通健康产业A是FOF持有市值最大
(10.16亿元)、
持有只数最多
(124只FOF基金持有融通健康产业A)
的主动权益基金。
今年一季度,机构依然看好万民远。
从公开披露的重仓数据看
(季报仅公布各基金的重仓持有资产情况、非全部持有情况),
融通健康产业A是今年一季度
FOF基金重仓市值最大
(6.76亿元)、
重仓数量最多
(30只FOF)
的主动权益基金。
FOF重仓数量最多、
重仓市值最大的前五只基金
数据来源:Wind 截至2023年3月31日
难能可贵的是,万民远面对规模大幅增长,保持了相当的冷静和克制。为了保证基金的稳定运作、保护现有持有人利益,今年1月31日起,融通健康产业暂停了大额申购。
万民远的投资之道
近日,万民远正在发行新基金——
融通远见价值一年持有期基金。
值得一提的是,这是万民远时隔一年之后,又一次在“新基金发行冰点”推出新产品。
“冰点” 发行虽然困难重重,但“买在无人无津处”,或许会有更好的投资回报。
上一次,万民远就交出了一份相当不错的业绩。
融通价值成长成立以来单位净值走势
20220718-20230531
数据来源:融通基金官网 单位净值经托管行复核
这一次,万民远的新基金或许依然值得期待。