本文来源：创业圈 作者：黄宇昆
文|记者黄宇昆
近日，上饶银行2021年第一期无固定期限资本债券已完成登记注册，此次发行永续债规模为20亿元，募集资金在扣除发行费用后，将全部用于补充该行一级资本。数据显示，截至今年6月末，该行资本充足率为11.45%，较年初下降0.73%，一级资本充足率及核心一级资本充足率均为10.28%，较年初均增长0.15%。
此前，上饶银行披露了今年上半年的财务报表。截至今年6月末，该行资产总额达到1721.48亿元，较年初增长7.22%，今年上半年分别实现营业收入和净利润21.29亿元、7.92亿元，同比增长12.02%、59.68%，半年净利润几乎赶上去年整年。
2020年，上饶银行一度陷入增收不增利的局面，全年实现营业收入38.67亿元，同比增长9.08%，实现净利润8.20亿元，同比下降7.62%，主要原因是去年该行资产减值损失的大幅增长。年报显示，2020年该行资产减值损失达到17.41亿元，同比增长19.62%。
在上饶银行的前十大贷款客户中，房地产企业和建筑企业占了一半。中诚信披露的上饶银行2021年评级报告中显示，上饶银行投向建筑业和房地产业的贷款分别占总贷款的22.49%和8.85%。
在房地产企业融资难度上升的背景下，信用风险也传导至相关建筑业企业，上饶银行三成贷款都投向建筑业及房地产业，是否会对其未来资产质量造成影响？创业圈人物财经记者联系上饶银行相关人员并发送了采访函，截至发稿未获回复。
不良贷款重压，两家大户去年“贡献”一半
今年上半年，上饶银行的盈利水平增长迅猛。数据显示，上半年该行分别实现营业收入和净利润21.29亿元、7.92亿元，同比增长12.02%、59.68%，仅半年时间创造的净利润就几乎与去年整年相当。
具体来看，上饶银行净利润增长的原因之一是该行减少了资产减值损失的计提。今年上半年，该行计提资产减值损失6.49亿元，同比减少23.83%。
2020年，上饶银行净利润近5年来首次出现下滑，其原因也正是资产减值损失的大幅增长。年报显示，2020年该行资产减值损失达到17.41亿元，同比增长19.62%，其中应收款项类投资减值损失达2.01亿元，同比剧增681.02%。
上饶银行的应收款项类投资曾在2016年末时达到353.02亿元，占当年总资产的41.28%，此后该类资产才得到逐步压降。2020年末，该行应收款项类投资144.09亿元，较2019年减少9.18亿元。上述评级报告显示，2020年末，该行信托及资管计划余额合计122.39亿元，其中有2.86亿元资产已发生逾期。中诚信对此评价称，该行非标投资户均规模较大，透明度较弱，部分资产逾期，加大信用风险管理难度。
在贷款结构上，上饶银行的贷款集中度较高。年报显示，2017年末、2018年末和2019年末，上饶银行的建筑业贷款占比分别为18.01%、17.48%和20.29%。到了2020年，该行直接选择不在年报中披露建筑业的贷款数据，而将建筑业归入其它行业中统计。2019年末，上饶银行其它行业贷款占比32.10%，2020年末直接上涨到55.56%。
上述评级报告显示，上饶银行贷款主要投向建筑业、批发零售业和房地产业，前三大行业贷款分别占总贷款的22.49%、15.00%和8.85%，其中建筑业和房地产业贷款占了该行贷款总额的三成之多。
资产质量方面，上饶银行的不良贷款率在城商行中也处在较高水平。2018年末、2019年末和2020年末，该行的不良贷款率分别为2.41%、2.85%和1.84%，虽然2020年末该行不良率有所下降，但与同地区的城商行相比仍处高位，如九江银行2020年末不良率为1.55%。
上饶银行存量不良贷款主要集中于批发零售业和建筑业。截至2020年末，该行不良贷款余额15.55亿元，较年初下降2.49亿元，其中，两家集团客户大额不良贷款合计8.75亿元，占该行不良贷款余额的56.27%。
对此，上述评级报告称，上饶银行计划于今年内完成集团客户不良贷款的处置工作，截至今年6月末，相关贷款余额已经降至0.72亿元。不过，在化解大户不良贷款的同时，该行仍在持续新增不良贷款，截至今年6月末，其不良贷款率又悄然上升至1.91%。
收入依赖投资收益，胡军太履新首年增收不增利
上饶银行是江西省上饶市首家具有独立法人资格的股份制商业银行，2007年6月，经银监会批准，在原上饶市城市信用社的基础上改制组建成城市商业银行，2009年9月更名为上饶银行。
去年7月，江西银保监局核准了胡军太上饶银行行长的任职资格。公开资料显示，他曾任该行大股东上饶投资控股集团有限公司总裁，2019年10月担任上饶银行党委副书记。
在胡军太履新上饶银行行长后，交出的首份年报却不尽人意。2020年，该行实现营业收入38.67亿元，同比增长9.08%，实现净利润8.20亿元，同比下降7.62%，不仅营业收入增速较2019年有所下降，净利润甚至在开倒车。
从上饶银行的收入结构来看，该行的营业收入主要来源是投资收益和利息净收入。2020年，该行投资收益和利息净收入分别为21.68亿元、18.22亿元，同比增长15.44%、2.04%，其中，投资收益的增长速度远超利息净收入，且占到总营业收入的56.05%。
事实上，上饶银行的投资收益已经连续6年超过了利息净收入。一位银行业观察人士告诉创业圈人物财经记者，上饶银行投资收益高于净息差，表明其收入结构亟需优化，否则会对其未来业绩增长带来很大的不稳定性。中小银行应该要保持传统收入和投资收益之间合理的比例，对于投资收益占比过高的银行，应该逐步提高中间业务收入占比，降低投资收益占比，稳定息差收入。
在利差普遍收窄的背景下，中间业务成为不少银行实现业绩突破的重点，不过，上饶银行的中间业务却始终是一块短板。2018年-2021年6月，该行手续费及佣金净收入分别为-1.12亿元、-1.38亿元、-1.33亿元和-0.31亿元，连续三年处于亏损状态。
上述观察人士对创业圈人物财经记者分析称，上饶银行手续费及佣金净收入2018至2020年连续三年体现为亏损的原因为，根据相关会计准则的规定，该行将对外开展的业务合作中收入列示在“利息收入”项下，但根据业务量支付合作方的手续费等费用根据一贯性原则列示在“手续费支出”中，故因科目列示问题导致了手续费净收入出现了负数，本身不存在亏损。
公开资料显示，上饶银行第九大股东江西立天唐人房地产发展有限公司因未按时履行法律义务而被法院强制执行。年报显示，立天唐人持有上饶银行2.39%的股份，约为7636万股。今年5月，在京东司法拍卖平台上，其关于上饶银行约7040万股股权的拍卖最终由上饶市广信投资集团以约1.75亿元的价格成交。
除此之外，今年上饶银行还领了来自监管部门的两张罚单。4月，上饶银行铅山支行因内控制度执行不到位导致员工侵占银行资金被罚35万元；两个月后，上饶银行吉安分行因贷款资金用于缴存银行承兑汇票保证金被罚30万元。
履新已满一年，45岁的胡军太肩上的担子显得有些重。