#5月财经新势力#
开头做个公益广告——为进一步落实证监会党委关于资本市场人民性要求，保护投资者合法权益，在投资者保护局指导下，
中证中小投资者服务中心
（简称投服中心）
拟联合北京、浙江、甘肃、新疆四地证监局携手
芒果超媒
共同举办
《股东来了》2023投资者权益知识竞赛
(以下简称《股东来了》2023)
，面向广大中小投资者普及权益知识，
引导投资者全面知权、积极行权、依法维权
。
《股东来了》2023
将重点围绕全面实行股票发行注册制开展宣传和知识普及，引导投资者客观看待和理解全面实行股票发行注册制的意义和作用，
通过
寓教于乐
的方式深化投资者对注册制内涵的理解。
将在全国设立北京、浙江、甘肃、新疆四大片区，覆盖全国36个赛区及港澳台地区。活动分为网络初赛与电视决赛两个阶段，活动安排：
1.网络初赛：
5月中旬——6月底（6周）：线上注册答题、特色活动举办、公司战队种子选手培育；
2.战队组建：
6月底——8月：选拔选手、组建战队，选拔战队成员；
3.训练营及决赛录制：
9月：以战队为单位，赴长沙参加集训、录制一场电视总决赛；
4.决赛播出：
11月：拟于湖南卫视、芒果TV等平台播出。
感兴趣的朋友可以扫码下方二维码参与。
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参与答题，趣味闯关，提高权益知识也蛮不错，重在参与。
……
下面进入正文。
要求基金类型是偏股混合型、普通股票型、灵活配置型三种
（最新一期股票占比大于65%）
，2022年末持有人户数小于10000户
（所以比较冷门）
，最新一期规模合并值大于1亿元，基金经理上任满一年，基金经理在管总规模小于100亿元
（剔除知名百亿基金经理）
，满足条件的基金有1461只
（多份额分开计算）
。
要求2022年末内部员工持有份额较上一期是上升的，取2022年末员工持有金额前50名。
再要求2022年Q4第一重仓行业是医药生物且占比大于75%，满足要求只有三只基金。给大家简单展示一下它们的数据。
1、东方红医疗升级股票发起式A（015052）
，基金经理
江琦
，在管基金仅1只，在管规模3.79亿元，基金经理年限1.18年。
数据来源：东财Choice，截至2023年3月31日
从申万二级行业来看，一季度重仓股集中在化学制药、中药、生物制品和医疗器械行业。净值占比变动为主的有
恒瑞医药、智飞生物、东阿阿胶、华润三九、恩华药业
等。
数据来源：东财Choice，截至2023年3月31日
印象中，东方红行业主题基金这是第一只，该基金最新一期内部持有比例6.11%，不算低。
数据来源：天天基金，截至2022年12月31日
因为是发起式基金，所以2022年3月成立的时候，东方红资产管理公司股东资金、公司固有资金、公司高级管理人员和基金经理等人员的资金认购金额必须不少于1000万元，持有期限不少于3年。
查询2022年基金年报
（见下表）
，可以看到基金经理本人也持有超过100万份。
在一季报中，江琦说，“一季度以来，我们仓位稳定，作为股票型基金，未来我们仓位上不会做大幅调整，重点在个股的选择。从配置上，
我们配置了药品，传统药企转型创新及少数创新药、中药、药房、医疗器械及设备、疫苗及血制品等子板块
，在其中选择有成长潜力、有变化、以及部份有估值性价比的公司。
2023 后续的行业展望及做法——和去年四季度的看法一样，我们坚定看好医药行情的持续性。原因有几点：
1、2023 年常规诊疗需求的提升从 3 月开始已经大力恢复，后续还有望持续增长，其中相关的行业及公司均有望取得较好的业绩。
2、从政策层面上，政策走向稳定，边际有所缓和。未来医药行业的发展将走向新时期，鼓励创新发展的方向不变、对中医药的鼓励在加强，同时加强国有企业参与到医疗服务的布局，进一步增强医院的能力。
3、从公司基本面和估值角度，部分低估值的公司走过艰难时期，转型成功，重回增长，估值低，现金多，从资产和价值的角度都是较好的标的。从成长的角度，成长性强的子板块和公司比如科技创新类、消费医疗类在2023年的需求都有望恢复。从严肃医疗的需求回升、消费医疗恢复回到快速增长轨道上等角度，2023 年我们看好医药行业的发展和行情的持续性。”
2、东方阿尔法医疗健康混合发起A(014841)
，基金经理
乔海英
，在管基金仅1只，在管规模2.12亿元，基金经理年限8.73年。
数据来源：东财Choice，截至2023年3月31日
从申万二级行业来看，一季度重仓股集中在医疗器械、化学制药、中药、医药商业。净值占比变动为主的有
美好医疗、天益医疗、康缘药业、人福医药、九典制药
。
数据来源：东财Choice，截至2023年3月31日
最新一期持有人结构显示，内部持有比例3.99%。
数据来源：天天基金，截至2022年12月31日
因为是发起式基金，所以2022年3月成立的时候，东方阿尔法基金管理有限公司股东资金、公司固有资金、公司高级管理人员和基金经理等人员的资金认购金额必须不少于1000万元，持有期限不少于3年。
查询2022年基金年报
（见下表）
，可以看到基金经理本人也持有超过100万份。
在一季报中，乔海英说，“本基金的长期投资目标是专注于极具成长性的医疗健康领域，为持有人创造长期可持续的超额收益。注重持有体验，兼顾长短期，力争做更有性价比的投资。
在投资策略上我们追求重复胜率高的投资策略，淡化各细分领域的下注，均衡配置以互相对冲降低组合承担的风险，把更多精力放在自下而上的个股选择上，即赛道分散，个股集中，专注于挖掘个股阿尔法的策略。
个股选择上目标赚利润增长的钱，淡化对估值扩张收益的追逐。从成长性、确定性、估值水平三个角度衡量投资标的的性价比做动态调整，兼顾长短期，对短期波动给予与其确定性相匹配的持有久期和容忍度。
当前医药板块调整的时间和幅度较为充分，估值处于相对低位，但中长期企业盈利确定性高，尤其是疫情管控政策的变化带来的向上修复更加确定。基金经理基于
对医药板块已进入中长期底部区域的判断
，从供给端和需求端两方面分析行业驱动力，重点配置了
需求端以自我诊疗为主要消费场景相关的标的，以及供给端从科技创新和进口替代（制造升级）的思路进行布局。具体包括：零售药店和自我诊疗类药品、创新药、械及其产业链，以及较受益于医院端需求复苏的相关标的等资产
。”
3、汇添富健康生活一年持有混合C(011827)
，筛选得出的是C份额，A份额是汇添富健康生活一年持有混合A(011826)，基金经理
张韡（wěi）
，在管基金3只，在管规模22.05亿元，基金经理年限2.19年。
数据来源：东财Choice，截至2023年3月31日
从申万二级行业来看，一季度重仓股集中在化学制药、医疗服务、医疗美容、中药、医疗器械。净值占比变动为主的有
爱美客、恒瑞医药、人福医药、华东医药、恩华药业、太极集团
。
数据来源：东财Choice，截至2023年3月31日
最新一期持有人结构显示，C类内部持有比例2.59%，A类内部持有份额0.10%。
数据来源：天天基金，截至2022年12月31日
查询2022年基金年报
（见下表）
，可惜基金经理本人并不持有该基金。
在一季报中，张韡说，“报告期内本基金继续坚持了以成长+价值为主导的投资思路，立足企业中长期基本面，选择高质量证券，
集中配置了创新药服务、医疗服务、消费细分、创新药、若干较高景气度的子行业
。我们沿着以下思路布局：
1）创新药：
随着全球 NASH、老年痴呆、ADC、减肥药等领域在过去半年的突破性进展，全球创新有望迎来新周期。关注布局创新药企业以及传统仿制药公司转型创新药成功的潜在标的；
2）创新产业链：
行业进一步分化，精选业绩确定性高的标的；
3）消费主线：
沿着复苏大方向挑选个股；
4）进口替代：
科研设备、医疗设备、科研耗材等细分领域，优质标的有长期成长空间。 ”
…………
写在最后：
三只基金分别来自三家基金公司，其中汇添富基金是头部平台，东方阿尔法基金规模相对较小。三只基金其中两只基金是发起式基金，均是2022年3月成立的，基金公司跟投的1000万元三年期满需要到2025年3月。
三位基金经理的任职时间、任职回报、年化回报，以及基金的机构占比情况如下。这几只基金的规模不大，所以机构占比数据的含金量不高，仅供参考。
数据来源：东财Choice，截至2023年6月1日
数据来源：东财Choice，截至2022年12月31日
下表是2022年4月1日至2023年6月13日三只基金与全指医药指数（000991）的业绩走势图，均跑出了一定的超额收益
（江琦和乔海英的基金有建仓期的影响）
。
数据来源：东财Choice，截至2023年6月13日，收益率数据仅供参考，过往业绩不预示未来表现！
我的文章基本是基金梳理笔记，信息量还是比较大的，所有内容均是个人研究，整理成文便于查询复习，请大家更关注客观数据吧。
风险提示：观点仅供参考，不构成投资意见。投资者在购买基金前应仔细阅读基金招募说明书与基金合同，历史业绩不代表未来，市场有风险，投资须谨慎。