大家好，关于对冲基金类型很多朋友都还不太明白，不过没关系，因为今天小编就来为大家分享关于对冲基金种类的知识点，相信应该可以解决大家的一些困惑和问题，如果碰巧可以解决您的问题，还望关注下本站哦，希望对各位有所帮助！

本文目录

1. 对冲基金学什么专业
2. 什么是对冲基金呢？它是如何盈利呢？
3. 对冲基金是什么意思。能不能讲的简明扼要一些
4. 有哪些关于对冲基金的书籍值得推荐

对冲基金学什么专业

想学对冲基金需要金融学专业或者证券学专业，基金是证券的一种，属于专业性非常强的学科，是金融学或者证券学的专业课程。

什么是对冲基金呢？它是如何盈利呢？

相比大众所熟知的共同基金，对冲基金似乎要更神秘。为数不多的媒体报告也常常围绕“索罗斯英镑狙击”、“麦道夫庞氏骗局”等负面话题，似乎，对冲基金是更高风险的投机行为。

事实上，对冲基金因其更稳定的收益、更低的风险，成为机构资金和大规模家族资金的首选品种。比如，世界上最大规模的对冲基金桥水，为投资人管理着上千亿美元的资产。

而且，对冲基金因为高比例的分红奖励，也吸引了大批非常优秀的基金经理。

什么是对冲基金？还真很难用一句话来给对冲基金一个很准确的定义。美国投资人马拉比在《学习热爱对冲基金》一文中，总结了对冲基金的四个特征：1、私募。对冲基金属于私募基金，不公开发行，有较高的投资门槛。2、业绩提成。对冲基金更考验基金管理者的资产管理能力，所以，投资人和投资管理者通常是共享收益，通常是2%的管理费，再加上20%的业绩提成。3、对冲。采用对冲的方式，屏蔽市场风险，只承担胜率较大的风险，以取得确定的收益。4、杠杆。可以借助杠杆放大风险和收益，根据投资人的风险承受能力调整预期收益和风险。

对冲基金的投资范围很广，除非上市公司的股权以外，对冲基金基本上可以投资所有的有价证券，股权、期权、股指期货、大宗商品期货、外汇，等等各种金融工具及衍生品。

投资组合的收益率在说对冲基金的盈利方式前，有必要先了解一个概念：投资组合的收益率。

投资的目的是为了获得回报，也就是要有正的收益率，但是在进行任何一项投资之前，我们都无法预知未来到底是赚钱还是赔钱，这种不确定性就是投资的风险。

通常情况下，风险与回报成正比，风险越高收益可能越高。那么，有没有可能既有高收益又有低风险呢？

1952年，哈里.马科维茨最早提出了风险与收益同等重要的概念，开创了现代投资组合理论，标志着现代金融科学的开始。

现代金融理论把投资组合的收益分为两部分，与市场无关的α收益，也叫做绝对收益，或者超额收益，与市场相关的β收益，也叫做相对收益。

指数基金完全跟踪的股票市场，是单纯的β收益，只要市场上涨指数就会上涨，指数下跌自然也就会下跌。对冲基金想要获得的是更有价值的α收益，也就是在市场下跌的时候，要减少亏损甚至获得收益。

易方达基金公司总经理刘震云曾这样比喻：

α是肉，β是面。指数基金全是β，卖的是面；主动型公募基金有肉有面，卖的是包子；而对冲基金卖的就是纯肉。肉比包子贵，包子比馒头贵。

很形象地说明了“为什么对冲基金的管理费很贵”这个问题。

对冲基金如何盈利

金融市场是一个创造奇迹的地方。

1949年，美国投资人琼斯推出了世界上第一只对冲基金。

到1968年，他的累计回报率几乎高达5000%，远远超过了同时代的其他基金管理者。在1965年之前的5年里，他的收益率325%，远远超过当时最热门的共同基金225%的收益率。（数据来源：《富可敌国》）

琼斯是如何做到的呢？在一份招股说明书中，他用一个例子解释了赚钱的逻辑：

假设有10万美元的资金用来投资，且近期内对市场持乐观态度。那么，琼斯的投资策略是这样的：

1、借入10万美元，一共有20万美元；

2、用其中的13万美元，买入好公司的股票；用剩余的7万美元卖空不好公司的股票；

3、这样一来，净持有股票仅为6万美元。

未来，如果股市平均上涨20%，因为选择了好公司的股票，所持有的股票可能可以获得30%的上涨。而做空部分，因为选择的是差公司的股票，可能只上涨了10%，从而减少了做空的损失。整个组合的盈利是13万*30%-7万*10%=3.2万美元。

而万一未来股市平均下跌20%，因为选择了好公司，所持有的股票下跌幅度可能只有10%，而做空部分因为是差公司，下跌会更剧烈可能有30%的跌幅。这样一来，整个组合反而有盈利：7万*30%-13万*10%=8000美元

也就是说，不管是市场上涨还是下跌，琼斯的投资组合都能做到盈利。

这是对冲基金最早也是最基础的盈利模式。经过之后长时间的改进和创新，现在的对冲基金，有了更多的投资策略，包括：

1、宏观策略。通过对宏观经济和金融环境分析的基础上，直接对股市、债券、外汇、大宗商品进行操作，主要做方向性的交易。先对原生资产的走势做出判断，然后通过一些流动性好的衍生产品，比如期货进行操作。比较少做对冲套利。典型的宏观策略基金是索罗斯的量子基金。

2、统计套利。统计套利最核心的是交易模型，根据输入的市场参数，由模型计算出来应该买什么卖什么。爱德华.索普是第一个实现统计套利策略的人，也建立了第一个成功的量化交易对冲基金。

在对冲基金的风云录上，留下了非常多的故事：至今仍是全球最大规模的对冲基金桥水，曾与索罗斯量子基金平分秋色的老虎基金，曾风靡一时的美国长期资本管理公司。。。背后是资本的盛宴，也有资本的血雨腥风。

不管如何风云变幻，对冲基金在金融市场，仍然扮演着非常重要的角色，是资本管理非常重要的工具。因为中国金融市场的特殊性，对冲基金还没有成熟市场那么大规模，未来，随中国金融市场的创新和发展，相信会有更好的发展。

（案例来源：《富可敌国》）

对冲基金是什么意思。能不能讲的简明扼要一些

简而言之，就是买几只公认的绩优股，同时再买几只劣质股，让两者在上涨或下跌的时候，以一方的盈利冲销另一方的损失。

如同它的名字，对冲基金就好比是一个杠杆，平衡绩优股和劣质股的风险，是一种避险保值的基金管理模式。

有哪些关于对冲基金的书籍值得推荐

推荐基本对冲基金运作的书籍：《对冲基金到底是什么？》、《富可敌国：对冲基金与新精英的崛起》、《对冲基金奇才》

对冲基金常用的投资策略多达20多种，其手法可以分为以下五种：

（一）长短仓，即同时买入及沽空股票，可以是净长仓或净短仓；

（二）市场中性，即同时买入股价偏低及沽出股价偏高的股票；

（三）可换股套戥，即买入价格偏低的可换股债券，同时沽空正股，反之亦然；

（四）环球宏观，即由上至下分析各地经济金融体系，按政经事件及主要趋势买卖；（五）管理期货，即持有各种衍生工具长短仓。对冲基金的最经典的两种投资策略是“短置”（shortselling）和“贷杠”（leverage）。短置，即买进股票作为短期投资，就是把短期内购进的股票先抛售，然后在其股价下跌的时候再将其买回来赚取差价（arbitrage）。短置者几乎总是借别人的股票来短置（“长置”，longposition，指的是自己买进股票作为长期投资）。在熊市中采取短置策略最为有效。假如股市不跌反升，短置者赌错了股市方向，则必须花大钱将升值的股票买回，吃进损失。短置此投资策略由于风险高企，一般的投资者都不采用。“贷杠”（leverage）在金融界有多重含义，其英文单词的最基本意思是“杠杆作用”，通常情况下它指的是利用信贷手段使自己的资本基础扩大。信贷是金融的命脉和燃料，通过“贷杠”这种方式进入华尔街（融资市场）和对冲基金产生“共生”（symbiosis）的关系。在高赌注的金融活动中，“贷杠”成了华尔街给大玩家提供筹码的机会。对冲基金从大银行那里借来资本，华尔街则提供买卖债券和后勤办公室等服务。换言之，武装了银行贷款的对冲基金反过来把大量的金钱用佣金的形式扔回给华尔街。

关于对冲基金类型，对冲基金种类的介绍到此结束，希望对大家有所帮助。