业绩成长高 3只精品个股推荐
业绩成长高 3只精品个股推荐 更新时间：2010-9-4 7:06:54
柳工：评级买入 受国家四万亿投资的拉动公司上半年产品销售情况大幅好转，其中挖掘机和叉车的销量同比增长100%以上，而装载机、起重机和压路机的销量分别同比增长43.28%、74.81%、87.47%。上半年销量的提升也使规模效应愈发显著，同时钢材等原材料价格处于低位，公司产品综合毛利率达22.8%，同比增加2.8个百分点。其中土方石机械产品毛利率24.83%创下历史新高，比去年同期增加3.8个百分点。我们看好高吨位装载机产品未来进口替代带来的广阔市场空间，预计公司2010、2011年每股收益分别为2.18、2.50元，维持买入评级。
西安民生：评级增持 2010年1月，公司和宝商整合完成，将成为海航发展百货的平台。公司原有门店：1、解放路店仍是未来三年内收入利润贡献最大的门店；2、民生百货西大街店近两年收入增速较快；3、兴正元购物中心现阶段海航委托民生管理，预期未来注入。公司旗下还有电子城百货超市店，陕西宝鸡2家百货店、甘肃庆阳1家百货店，26家宝商超市门店。我们看好公司现有门店的内生增长以及增发项目带来的外延式扩张。公司处于转型期，未来收入规模成倍增加，不能单一的按照市盈率来看其价值，我们按照2011年不考虑增发项目30亿元收入规模，按照1.1倍PS计算，给予目标价10.86元；按照2011年增发前每股收益0.26元，市盈率42倍。给予增持评级。
中国平安：评级增持-A 本次交易后平安将成为深发展控股股东，出售平安银行的预估价值为291亿元，对应最新的市净率为1.9倍。这与市场平均估值水平相当，和深发展向平安定向增发的市净率水平也基本一致；该项交易对中国平安净利润将增厚3%。平安的中报高于预期，理论上来讲复牌后的涨幅应超过停牌期间太保的上涨幅度，即涨幅超过6%；长期的关键在于协同效应和整合效果。我们看好综合金融在中国这样特殊环境下的优势。公司各项业务全面收获，并且后续还有较大成长空间，维持公司在保险股中的首选排序，维持增持-A评级。