倍新咨询大盘完美收官来年仍需等待

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倍新咨询:大盘完美收官来年仍需等待

倍新咨询:大盘完美收官来年仍需等待 更新时间:2011-1-1 7:58:41   回顾2010年,A股走势比较令人失望,但今天市场再度上扬,收盘站上2800点大关,还是给2010年画上了一个好看的句号。展望2011年,有许多值得期待,然而或许需要很多等待。过去的已经成为过去,回顾确实没有太多意义,甚至于部分人怀着的更是一种心酸,还是探讨探讨2011年的走势吧。

政策决定方向,技术走势成为辅助,这将是2011年的典型特点。2011年的通货膨胀仍将维持较高水平,经济可能出现滞涨,央行面临调物价和保持经济增长的双重压力。但从几位国家领导人的表态看,调物价或将成为央行的首要目标,如若那样,明年的经济增长将大打折扣,企业盈利将受到较大冲击,如若不然,高通胀成为必然。为了还2008年过渡宽松投放货币的债务,从历史经验看,我们还是倾向于货币政策的不乐观。

中国的经济增长由投资拉动,央行投向市场的基础货币减少,工业企业,尤其是周期性行业受影响就较大。不过美国QE2效应显现后,输入型通胀还是不可避免,资源品和资产品未必下跌,内外因素的抵消使市场出现2011年上半年下跌无动力。最终的结果就是通胀支撑市场,央行控制通胀打压市场,使得大盘上下不得。

从全年看,11年的通胀压力主要在上半年,下半年随着经济各项调控政策的效应显现后回落,而经济反而在通胀率下降后宏观调控政策的放松而反弹。所以我们认为11年的大盘在上半年先维持低位震荡格局,等到下半年政策明朗,经济景气度回升后转强,进入新的上升通道。

行业方面,通货膨胀不可避免,并且未来几年都将为上次的金融危机买单,在以美联储为代表的发达经济体持续超量发行货币下,全球的通货膨胀都不可避免,大宗商品价格必将推高,有色煤炭仍有机会。另外就是人民币升值,人民币正在有序的进行国际化,未来相当长一段时间内升值也是必然趋势,以外币负债或进口的企业受益明显,尤其是航空。当然,机会最大的还是战略性新兴产业,我们认为新兴产业不是用简单的估值来衡量,更多的是一种战略性眼光,因此新兴产业必将反复炒作。我们实在不好取舍什么最好,不过非得做出选择的话,我们还是建议重点关注云计算、物联网、通用航空和海洋空间开发,至于新材料机会也很大,那就需要精抓个股了。

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