各位老铁们好，相信很多人对私募股权基金退出方式都不是特别的了解，因此呢，今天就来为大家分享下关于私募股权基金退出方式以及私募股权基金退出方式包括的问题知识，还望可以帮助大家，解决大家的一些困惑，下面一起来看看吧！
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私募股权基金投资退出方式有哪些？
不做搬运工，回答一点干货的东西！
沙丘大学导师国投民安合伙人徐玮总结了股权投资6大退出方式的优劣势以及适用情况，如下：
1.IPOIPO，首次公开发行股票(InitialPublicOffering）。
优点：退出回报高，有利标的企业在证券市场上获得更多资金和认可。
缺点：相比其他退出方式，IPO对企业资质要求较严格，手续比较繁琐，IPO成本过大。适用情况：股市良好，估值高；标的企业有较好的资质。2.并购退出通过购买其他企业的全部或部分股权或资产，从而影响、控制其他企业的经营管理。
优点：受限制少；花费时间较少；方式灵活多样。
缺点：其收益率远低于IPO；退出成本也较高，容易使企业失去自主权，同时对公司进行合理估值等也存在不小挑战。这一挑战主要来自“商誉”。商誉指的是企业原来的净资产。比如该企业的净资产是一个亿，我们现在花十个亿的估值买入，那么其中的九个亿则计入商誉。若一旦业绩达不到标准，收入和利润达不到预先设想，跟证监会申请备考业绩，这对于上市公司影响较大，估值也会受控。
适用情况：IPO受限；标的企业尚未满足上市条件而创业公司准备撤资；没有太多成长性但想进入新行业，且较早上市的企业。
3.新三板退出即“全国中小企业股份转让系统”。目前，新三板的转让方式有做市转让和协议转让两种。
优点：上市条件比主板市场宽松；挂牌条件宽松，挂牌时间短，挂牌成本低，有分层机制。
缺点：目前来看投资门槛较高、交易不活跃、投资人很难实现退出是很大的问题。适用情况：IPO受限；标的企业暂未达到主板上市资质。4.股权转让投资机构依法将自己的股东权益有偿转让给他人，套现退出的一种方式。常见的例如私下协议转让、在区域股权交易中心（即四板）公开挂牌转让等。
优点：退出周期短；交易自主性强；受证监会鼓励。
缺点：内部决议过程复杂；法律程序繁琐；估值定价方面不够完善；退出回报率低。适用情况：IPO受限；标的企业尚未满足上市条件而创业公司准备撤资。5.回购主要分为管理层收购（MBO）和股东回购，是指企业经营者或所有者从直投机构回购股份。
优点：可以保持公司的独立性；成本也较低；退出回报率很低但是稳定，一些股东甚至是以偿还类贷款的方式进行回购，总收益不到20%。
缺点：对资金的要求很高，需要标的企业的管理层或股东找到好的融资；回报率远低于IPO。适用情况：标的企业不愿因创投资本的退出而给企业运营带来不确定性；标的企业希望获得自主权。6.清算清算是减少损失的退出方式。
优点：及时止损，最大程度挽回残余的资本；还清债务。
缺点：具有申请破产的成本；耗时长、法律程序复杂。适用情况：收回的资本足够抵消申请清算的成本；有大量债务需要偿还。知识拓展：“清算”的内涵并不仅限于公司经营失败时的“破产清算”，还包括发生公司重大重组、重大资产出售、控制权变更等投资者与被投公司或被投公司股东、管理层约定的“清算事件”时，进行的公司解散清算。如果被投公司进入了破产法所规定的破产清算程序，公司一般已经资不抵债，这样的清算对于股权投资者显然意义不大。因此，相对于破产清算来说，解散清算更有价值。更多内容，欢迎关注“清科沙丘大学”微信公众号~
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总能退出的，不过是价格没谈好的问题罢了；
正如股市一样，委托价格低一些，总是能卖出去的，就算是跌停板，总有开板的时候；
当然，也有很多情况下不能退出：
1）正在上市的过程中；
2）正在并购的过程中；
3）正在回购的过程中；
当然，更多的情况下，不退出主要是找不到接盘的人；
就算是再好的标的，也得要找到能够接盘的人，才能够转手；就连上市以后，要变现也得一段时间，哪有那么快；
股权交易的特点是：
1）手续费贵；
2）对手少；
3）交易金额大；
4）不易评估；
所以，就决定了股权交易是一个比较漫长的过程；
天使投资如何退出
前瞻产业研究院分析师表示，股权投资退出方式共有：IPO、并购、股权转让、新三板退出、清算、借壳上市、回购退出七种。当下较为常见的退出方式是：新三板退出、并购、回购、IPO。投资了一个企业之后，天使最希望看到的结局就是公司成功上市(IPO)，把风险分散给大众，投资人的收益也是最为乐观的。
1、被投企业仍能盈利的情况下，投资人主要通过IPO、并购、转售、分红、回购五种退出方式。
2、当企业被投后经营状况不佳，投资人一般会通过强行回购退出、清算退出、权益转化等办法减少损失。
3、大众创业时代，投资人为了有效地避免损失，也在积极探索新的退出机制，比如股权转让分阶段退出和新三板退出就是更多投资人的选择。
股权投资如何退出才能达到最好效果？
沙丘大学导师吴梓境认为，我们在进行私募股权投资过程中，基于不同的投资模式以及所形成不同的投资角色，甚至是不同的投后要点,从严谨的角度而言，一个广义上的私募股权投资应该分为三大类：财务投资、战略投资、控制权投资（控制权收购）。
而在我们现行的股权投资中，财务投资所占的比重非常高。
对于一个财务投资人而言，获利的方式是进入和退出时候的一个估值差，也被称之为戴维斯双击。
所谓戴维斯双击，指的是当我们投资了一个公司之后，在投资过程中它具有当期的利润以及市盈率。当公司进行再次发展的过程中，它的利润指标或各项财务指标在高速增长。与此同时，它包括市盈率在内的估值指标也在高速增长，最终二者的增长形成了戴维斯双击效应，使得投资人获得非常可观的盈利收益。
基于财务投资人的角色，究竟有哪些退出路径呢？沙丘大学导师吴梓境总结了以下六大退出方式：
1、分红
2、清算
3、股份的回购
4、股权的转让
5、IPO
6、兼并重组
至于如何退出才能达到最好的效果？我认为这个问题就太大了，需要结合投资标的的实际情况综合的去做分析判断，不能一概而论！
那么在搞清楚上述问题之前，不妨先搞清楚这些问题：这六种退出方式的适用条件和运用核心是什么？以退出路径为标准时，如何正确的选择合适的投资标的？如何合理的设置投资交易结构？
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