弱市保本基金受青睐
弱市保本基金受青睐 更新时间：2011-1-22 9:30:56 进入兔年，以前被人们遗忘在角落的保本基金受投资者青睐。统计显示，截至1月17日，除目前正在发行的汇添富保本和建信保本2只保本基金外，在证监会新基金募集申请情况表上已出现11只保本基金。基金人士预计，在资本市场震荡加剧、通胀压力显现等背景下，2011年有望成为“保本基金”年。
据笔者了解，每年基金市场都会上演一轮新热潮。2009年上演“指数基金”热，2010年是“债基”热和“主题投资”热。2011年刚刚到来，通胀压力已悄然催热了“保本基金”的发行。近期，在2011年1月份的基金发行大潮中，有2只保本基金正在发行，分别是汇添富和建信旗下的保本基金。与此同时，在证监会新基金募集申请情况表上已出现11只保本基金，其中包括国泰、南方等过往保本基金业绩优异的基金公司的新产品。业内人士预计在未来5年内，国内保本基金规模有望达到1200亿元。
事实上，在过去的7年中，由于缺少担保机制和对冲工具等原因，保本基金一直发展缓慢。截至2010年12月底，中国只有5只保本基金在运作，规模还不到250亿元。2011年保本基金的破冰，被业内认为得益于去年证监会《关于保本基金的指导意见》的发布以及投资需求的旺盛。基金专家认为，至少在政策上，监管部门是鼓励发行更多保本类基金产品的；其次，通胀压力之下，投资者比任何时候都看重本金的安全性。去年，国泰金鹿保本3期就曾创下一日售罄的纪录，市场需求旺盛可见一斑。
专家指出，保本基金作为一种特殊策略基金，其特点在于承诺在一定期限内为投资者提供一定比例的本金保障。从国内保本基金七年来的运作可以看到，保本基金表现出低风险特征，在弱市下退可安心保本、牛市下进可适当分享股市收益。
近期股市变幻莫测，有效地保住自己的财富成为一个充满挑战的课题。相信经历过2007年大牛市和2008年以来大熊市轮回的很多投资者，都会逐渐意识到应该把“保住本金”放到投资决策的首位，在此基础上再考虑收益的风险平衡。面对目前股市震荡行情，不少投资者偏向于保本投资，保本型基金也因此成为近期关注的焦点。
随着保本基金的增加，许多投资者对这种低风险基金产品表示出极大的购买兴趣，但还不甚了解。笔者认为在认购保本基金时需掌握“四大窍门”：第一，关注积极投资能力强的基金公司。保本基金的超额收益主要取决于风险投资部分的比例及运作收益，在保本的基础上，积极投资能力强的基金公司则有望为投资者带来更高的额外收益。第二，关注保本更全面的产品。目前市场上的保本基金其实保本范围并不一致，如有些是对认购净金额实行保本，有些则除了认购净金额外还对认购费用实行保本。一般来说，后者更值得关注。第三，对基金公司的品牌和基金经理管理能力要细加甄别。在保本投资策略中，风险资产乘数的确定是操作中的关键环节之一，所以在选择保本基金时，对基金公司的品牌和基金经理管理能力的甄别尤为关键。第四，尤其需要提醒的是，保本基金只对在募集期内认购，并且持有保本基金到期的基金资产提供保本承诺。如果投资者中途因急需资金赎回基金，投资本金是享受不到保本的，这就好比提前支取定期存款利率只能按照活期利率计算一样，所以投资者对资金使用要有提前考量。