澳元汇率分析：1.10或为下一强大顶部？
澳元汇率分析：1.10或为下一强大顶部？ 更新时间：2011-4-23 11:54:52 分析师称，火爆的大宗商品价格此前促成了澳元/美元的急剧涨势。澳元/美元未来几周有望被推升至1982年以来最高水平1.10，并在该水平形成强大顶部。
分析师周五称，火爆的大宗商品价格此前促成了澳元的急剧涨势，此后可能迅速将澳元/美元推升至1.10的1982年以来最强水平，而数周前这还被认为是不可思议的价位。不过从这开始澳元的动能或大幅放缓。
受澳洲利差优势、高企的金属价格和持续的贸易顺差推动，月中旬以来澳元/美元已攀升10%至1.0775美元的自由浮动以来高位。
澳元/美元迅速突破平价后，3月底以来每周大约上涨1.6美分，而这轮由各式投资者驱动的行情可能还未结束。以这种涨速来看，未来几周澳元就将测试1.10美元。
澳洲安本资本投资公司投资策略主管ShaneOliver称，“如果认为全球经济将继续逐步复苏，那么做空澳元就很危险，但短线交易除外。”该公司管理资产规模达980亿澳元。
交易员指出，过去数周动能基金、日本散户投资者、企业账户甚至亚洲央行都是澳元的买家，并不真正符合投机炒作的模式。投机活动会启动一只货币的涨势，一旦获利被锁定且仓位关闭，该货币就会急速崩跌。
以艾略特波浪分析为指导来看，1.10可能是一个难以攻克的顶部。艾略特波浪追踪一种资产的超长期历史型态以及趋势变化。以A-B-C三波段调整浪来衡量，澳元可能处在修正型态。澳元接近完成以1,1083为终点的C浪。A浪从2001年延伸到2008年，此间澳元从0.4775攀升到0.9851。全球金融危机触发B浪，由此大幅下跌到0.6007，现在又在C浪中展开反转。在艾略特理论中，C浪的长度应该和A浪相当。这意味着1.1083将是一个大顶部。当然，若澳元有效突破该水平，那么所谓的数浪方法就要重新再来，相应的分析目标也会改变。
此外，分析图形的较长期投资者可能还会考虑费波纳奇目标位的坚实程度。
2010年从0.9389到当年低点0.8066这一轮跌势的161.8%回调目标位是1.0236。该水平限制了过去六个月的涨势，直至上月开始突破平价。2008年金融危机中期，从0.9851到0.6007大跌走势的161.8%反向延伸水平大约在1.2225。
然而，澳元走高不会一蹴而就。市场上，特别是短线投资者锁定获利的冲动很强，甚至不用涨到1.10美元。
例如，日本进行保证金交易的散户投资者的凈多头仓位已从3月中旬澳元开始上涨时的31亿澳元，缩减至12亿澳元。随着澳元/美元接近1.10，这些投资者可能会被吸引着进一步削减看起来仍可观的多头仓位。
那些认为澳元受到长期支撑的人们认为，即便出现猛烈的获利抛盘，也不会改变澳元的上行趋势。亚洲央行此前为限制本币过快升值而积累了大量美元，这些央行打算进一步分散外汇储备，应会继续利好澳元。
澳元的更大支撑实际上来自于出口商。由于澳洲贸易收支呈顺差状态，出口商提供了基础需求。到目前为止，澳洲央行自己还公开表示不担心澳元强势对出口商的影响。
持续不断的矿业并购传闻以及升息预期也力顶澳元。诚然，拜数千亿美元计的矿业投资空前热潮所赐，澳洲央行预测未来两年澳洲经济年增率将达到4%。
这暗示澳洲央行在过去五个月按兵不动后，最终将恢复收紧进程。2009年10月以来央行累计加息175个基点。
尽管银行间市场预测圣诞前加息的机会只有三分之一，许多分析师仍预计年底前利率将从4.75%上调到5.25%，到2012年中时进一步升至5.5%。