南方基金：高估值题材股将继续补跌
南方基金：高估值题材股将继续补跌 更新时间：2010-7-1 0:04:12 本报讯 昨日两市暴跌，南方基金首席策略分析师杨德龙表示，市场急跌有利于加速见底，在见底之前，估值高企的题材股、强势股将继续补跌，从而缩小与大盘估值的差距，在指数重心下移中完成调整。 南方基金预计上半年强势题材股结构性行情在下半年将有所降温，行业配置的重要性将显著提高。但市场底部信号尚未明确，仍需耐心等待。 南方基金策略报告分析认为，经过前期大幅下跌之后，市场已接近底部区域，但中期底部确认仍然有待时日。AH股溢价指数跌穿100，A股比价优势逐步体现。中国人寿、中国太保和招商银行等权重股的A股股价相对H股股价的折价幅度均超过21%，相对估值优势进一步扩大。 杨德龙表示，市场底部确立的核心因素在于政策和经济走向。目前来看，政策面仍维持整体偏紧状态，物价与经济的走势对政策变化有决定性影响。 南方基金策略报告表示，近期市场调整主要有4个原因，即房地产调控、加息预期再起、外围市场动荡和资金面压力。首先，房地产调控风声鹤唳，房地产调控的政策风险使得银行、钢铁、机械等相关性较高的行业受到影响，拖累大盘连续下跌。其次，5月份CPI达3.1%，连续4个月超过1年期定期存款利率，加息预期增强。第三，在外围市场方面，希腊债务问题引发投资者对全球经济二次探底的担忧，欧美股市也因此重挫。第四，市场资金面压力增大，近期中小板、创业板新股密集发行，农行等大盘股也将登场，加上其他银行股再融资，市场资金压力剧增。