外汇理财产品升温 看好澳元短期理财产品
外汇理财产品升温 看好澳元短期理财产品 更新时间：2010-9-5 4:07:17 近期监管机构对银信理财进行封堵，使得外汇类理财产品发行升温。日前，三位理财市场资深人士做客汇丰理财圆桌。他们认为，外汇理财相对来说更加复杂，投资者应谨慎参与。在选择理财产品时，投资者可以基于较高的年化收益率，配置短期澳元理财产品。
汇丰理财圆桌
适当配置外汇理财产品
中国证券报记者：请问外汇理财对于一般投资者是不是一个好的选择？
陈柏轩：近期人民币升值放缓，汇率体现出双向波动特征。在这种情况下，如果投资者手头持有美元等外币头寸并对外币有需求，那么可以考虑做一些外汇理财，比如购买一些境外债券基金。统计显示，2007年-2009年新兴市场债券收益率是20.5%，远高于股票市场8.41%的收益率。因此，债券型基金，尤其是最近表现优异的亚洲债券基金、新兴市场债券基金都是不错的选择。
张友先：随着人民币重启汇改进程，人民币对全球主要货币汇率双向波动趋势明显，外汇理财产品的收益水平不确定性增多。由此，投资者可选择投资人民币理财产品为主，避免因换汇带来的汇率损失。但从另一个角度看，如果手中持有外币，不妨保持一定数量的保本类外币理财产品。
陈楚娴：目前，加元、港币等外币理财产品不仅收益率较低，而且购买者还要承担汇率风险，因而不建议没有外币资产需求的投资者购买。对于目前市场上收益较高的澳元理财产品，投资者可以根据产品的具体情况选择性购买。
中国证券报记者：在当前情况下，投资者应该如何配置手中持有的外汇资产？
陈柏轩：一般中等风险接受能力的投资者可以酌情配置全球性的投资组合，包括投资海外市场股票、债券、商品以及外汇方面的投资等。保守型投资者可以将资产的70%配置到债券，另外30%平均分配到商品和股票。进取型投资者可以保留30%到债券，35%分配到商品，另外35%分配到股票。
张友先：在全球外汇市场不明朗的情况下，出于避险动机，对于确实需要持有部分外汇的客户，一般都既不结汇换汇，也不购买外汇理财产品，而是采取保守策略??存在银行。
当前外币存款利率浮动性很大，各家银行可以在符合规定的范围内定出竞争性利率，这增强了投资者选择外币存款的意愿。但是存款在灵活性方面毕竟不如理财产品，投资外汇理财产品，客户可以提前支取，兼顾汇率波动，随时可以调整。我们认为，客户可以配置部分存款，同时投资外汇理财产品。
陈楚娴：目前全球经济前景不明朗，避险货币日元一枝独秀，虽然日本政府决定干预汇率，但根据历史经验，干预效果不会对日元的中长期强势带来较大影响。投资者可以相对多配置日元资产。
中国证券报记者：对于下半年，你们是否看好外汇理财类产品？
陈柏轩：下半年外汇理财产品有机会，因为随着全球经济环境的好转，通过投资海外市场获得良好投资收益的机会越来越多。我们银行目前已经发行或正计划推出的外汇理财产品包括：美元和澳币的结构性理财产品，可以用外汇买卖的海外基金产品。
陈楚娴：目前各国经济复苏前景有所差异，且各国政府货币政策的选择并不一致，这导致外汇理财产品在风险和收益方面，都与人民币理财产品存在显著区别。如果适当配置一些外汇理财产品，可以丰富投资者的投资组合，降低组合风险。
短期看好澳元产品
中国证券报记者：近期银行外汇理财产品上演“冰火两重天”，一面是欧元产品陷入“低收益门”，备遭冷落；另一面是澳元理财产品的收益率近来出现显著提升，投资者是否应该加码配置澳元产品？
陈柏轩：澳币在短期内具有投资潜力。相比欧美等发达国家，澳大利亚受金融危机影响较小，金融业未受损伤，且经济基本面好于欧美国家。
澳大利亚今年第二季度经常项目赤字创下20年来最低，百年一遇的矿业繁荣为澳大利亚经济提供了强劲支持。统计局称，出口猛增将为二季度经济增长率贡献0.4个百分点。因此基于良好的经济基本面，短期投资者可以酌情配置澳元产品。但对于中长期投资者而言，经济基本面的变化是无法预见的，即使投资者提前赎回也可能令本金发生损失，因此具有一定风险性。
张友先：人民币理财产品的优势在于其预期年化收益可达4%，美元理财产品仅为2%，而澳元理财产品预期年化收益率高达5%。
从全球主要经济体不同情况来看，各区域经济体复苏进程不同步。加拿大、澳大利亚等发达国家以及新兴市场经济体经济增长强劲，对通货膨胀的忧虑令部分国家的央行开始采取加息等紧缩措施。
陈楚娴：8月末澳大利亚议会选举出现无多数党的情形，给澳元的未来走势埋下阴影。同时全球经济复苏的不明朗性，也会给澳大利亚经济发展增加不确定性，从而影响澳元走势。投资者不应盲目加码澳元理财产品，但基于其较高的年化收益率，可以配置一些短期澳元理财产品。
期限选择依外汇需求而定
中国证券报记者：外汇理财在期限上应该如何选择？
陈柏轩：期限选择应随投资者对资金需求的不同而不同。不同期限的投资策略也应随之进行调整。比如作为长线投资者，可以依据不同风险偏好进行资产配置。短线投资者可能更偏重外汇买卖，选择一些基本面良好，且短线较为看好的货币进行投资。在目前美国经济放缓等市场因素不明朗的情况下，投资者可以考虑纯债券或以债券为主的投资组合，等经济情况好转之后，再进行其它方面的投资。
张友先：今年未来几个月，澳元汇率走弱的可能性不大，投资者可考虑继续配置澳元等相对强势货币的理财产品。具体选择来看，投资者可考虑做一些短期收益率较高的澳元理财产品。同时，也可考虑配置像挂钩石油、能源等风险较低、收益较高的外汇理财产品，尽量规避汇率波动带来的风险。
陈楚娴：手中持有外汇的投资者，如果在中、长期内没有将其兑换成人民币的打算，可以购买相对期限较长的外汇理财产品。如持有澳元投资者可以购买6个月甚至更长时间的澳元理财产品，以获得较高收益。对于手中持有外汇，但在中、长期内需要将其兑换成人民币的投资者，建议短期持有外汇理财产品。