东吴基金关注周期轮动机会
东吴基金关注周期轮动机会 更新时间：2011-5-10 11:09:06 在2011年的首轮反弹中，东吴行业轮动基金获得了21.91%的收益率，名列同类基金前茅。基金经理任壮博士时表示，在去年四季度央行连续快节奏、大幅度的加息及提高存款准备金率之后，目前货币紧缩政策已进入“中后期”，这为看好市场中长期机会提供了有力的支撑。 今年一季度，市场整体呈现震荡上升格局，市场风格转换比较明显，周期性品种表现较好，而中小盘一直在进行估值回调。对此，任壮博士认为，以前中小盘股类似稀缺品种，受到资金宠爱，现在新三板、国际板的推出，中小盘股的稀缺性减弱，近期主要继续演绎估值回调行情。未来的投资策略上，任壮博士强调，仍相对看好周期性品种投资机会，主要是钢铁、地产、金融、建材、有色等周期性品种。 在周期类品种内部，也会在不同阶段出现不同的投资机会，需要关注热点板块的轮动。实际上，今年上市公司业绩大部分低于预期，同时行业出现分化。受需求下降的影响，下游板块低于预期、见顶回落，上游资源品尤其是金融则处于上升阶段，从具体行业来看，水泥、金融业绩超预期，煤炭等则相对符合预期。